La dette senior est généralement bancaire, et est utilisée pour financer le rachat d'une autre entreprise dans les montages dits LBO (leveraged buy-out).
La dette senior est prioritaire dans son remboursement par rapport à la dette dite junior.
Ainsi elle est moins rémunérée que la dette junior qui est par nature plus risquée.
Plus le remboursement intervient tardivement, plus le risque de défaillances augmente naturellement.
Ce distinguo entre dette senior et dette subordonnée se retrouve notamment sur le marché obligataire, sur lequel les différents types d'obligations émises par les entreprises ne bénéficient pas du même ordre de priorité.
Au cas ou l'émetteur est dans l'incapacité d'honorer ses différents engagements, il rembourse d'abord les obligations senior sécurisées, qui offrent une double protection aux investisseurs.
Émis par les établissements financiers (banques comme notre partenaire La Banque Postale, etc), ces titres sont garantis par un panier de sûretés composé de prêts hypothécaires de 1ère qualité ou de prêts du secteur public, sur lesquels les investisseurs jouissent d'un droit préférentiel.
En cas d'insolvabilité de l'émetteur, les actifs vendus sont prioritairement affectés au remboursement de cette dette senior.
Un cran en dessous, on trouve les obligations seniors non sécurisées, qui profitent aussi d'une priorité de remboursement même si elles ne confèrent pas de droit spécifique sur les actifs de l'émetteur. (Source epargne.ooreka.fr)
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